Казахстан — наш основной рынок: работаем в национальном режиме и в МФЦА. Для международных проектов сравниваем режимы, проверенные по официальным источникам, и привлекаем местных консультантов, где этого требует иностранное право.
Национальный Банк Республики Казахстан и Агентство по регулированию и развитию финансового рынка.
Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA) по праву МФЦА.
Режимы проверены по официальным источникам по состоянию на 15 октября 2026 года. Требования меняются, поэтому итоговый перечень для вашего проекта подтверждается на этапе оценки.
Национальный Банк Республики Казахстан (НБРК); Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР)
С 1 мая 2026 года операторы обмена необеспеченных цифровых активов получают лицензию НБРК, а операторы торговых платформ цифровых активов проходят в нём учётную регистрацию; на рассмотрение заявления на лицензию закон отводит 20 рабочих дней. В НБРК также регистрируются платёжные организации, а банки и участники рынка ценных бумаг лицензируются АРРФР.
Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг (AFSA)
Отдельный режим, который действует только для участников МФЦА: AFSA выдаёт авторизацию биржам и провайдерам услуг с цифровыми активами, инвестиционным фирмам, на денежные услуги и банковскую деятельность. Капитал биржи цифровых активов — не меньше наибольшей из величин: 200 000 долларов США или операционные расходы за 12 месяцев.
Национальный банк Кыргызской Республики (НБКР); Служба регулирования и надзора за финансовым рынком при Министерстве экономики и коммерции; Национальное агентство по виртуальным активам и блокчейн-технологиям при Президенте
НБКР лицензирует банки, платёжные организации и обменные бюро: новой платёжной организации нужен уставный капитал не менее 30 млн сомов, новому обменному бюро — оборотные средства 5 млн сомов в Бишкеке и Оше или 3 млн сомов в других регионах. Надзор за поставщиками услуг виртуальных активов осуществляет Служба регулирования и надзора за финансовым рынком, а в мае 2026 года создано Национальное агентство по виртуальным активам; какой орган выдаёт лицензию для нового проекта, уточняется на этапе оценки.
Национальный банк Грузии (НБГ)
Поставщики услуг виртуальных активов (VASP), поставщики платёжных услуг и обменные бюро регистрируются в Национальном банке Грузии, а банки получают у него лицензию. Поправки от 8 сентября 2026 года установили минимальный надзорный капитал VASP: 150 000 лари для обмена и перевода, 350 000 лари для администрирования торговой платформы и 250 000 лари для прочих услуг; действующие VASP должны выполнить требование до 1 сентября 2027 года.
Банк Литвы; Европейский центральный банк (банковские лицензии)
Банк Литвы — компетентный орган по MiCA для поставщиков услуг с криптоактивами; переходный период для действующих поставщиков завершился 31 декабря 2025 года. В Литве также доступна лицензия специализированного банка с начальным капиталом 1 млн евро и отдельный список операторов обмена валюты.
Чешский национальный банк (ČNB)
Чешский национальный банк стал компетентным органом по MiCA на основании Закона № 31/2025 Sb. и к 1 июля 2026 года выдал авторизацию по MiCA 11 компаниям. Обмен валюты — отдельный лицензируемый вид деятельности по Закону № 277/2013 Sb.
Finantsinspektsioon (Финансовая инспекция); Служба финансовой разведки (FIU)
С 30 декабря 2024 года поставщиков услуг с криптоактивами авторизует Finantsinspektsioon; Служба финансовой разведки больше не выдаёт разрешений на услуги с виртуальными активами, но остаётся надзорным органом по ПОД/ФТ.
Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC)
CySEC авторизует инвестиционные фирмы, включая CFD-брокеров, которые обязаны соблюдать ограничения на предложение CFD розничным клиентам. Переходный период по MiCA на Кипре истёк, поэтому услуги с криптоактивами требуют полной авторизации по MiCA.
Управление финансовых услуг Мальты (MFSA); Группа финансового анализа (FIAU)
Мальта перешла от национального режима виртуальных финансовых активов (VFA) к MiCA: переходные положения истекли 30 июня 2026 года, и держатели лицензий VFA должны были получить лицензию CASP либо свернуть деятельность. MFSA также надзирает за поставщиками корпоративных услуг, включая режим уведомления для поставщиков с ограниченной деятельностью.
Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA); Управление пруденциального регулирования (PRA); Налоговая и таможенная служба (HMRC)
Криптобиржи и кастодиальные кошельки сейчас регистрируются в FCA по правилам о противодействии отмыванию денег; полноценный режим авторизации FCA вступает в силу 25 октября 2027 года, заявления принимаются с 30 сентября 2026 года по 28 февраля 2027 года. Платёжные организации, эмитенты электронных денег, инвестиционные фирмы и банки авторизуются отдельно.
Служба надзора за финансовыми рынками Швейцарии (FINMA); саморегулируемые организации, признанные FINMA (SRO); надзорные организации (AO)
Торговля виртуальными валютами подпадает под Закон о противодействии отмыванию денег и требует членства в саморегулируемой организации, признанной FINMA; это не лицензия. FINMA лицензирует банки, компании по ценным бумагам и торговые системы DLT; лицензия FinTech позволяет принимать публичные депозиты до 100 млн швейцарских франков.
Управление по регулированию виртуальных активов (VARA)
VARA лицензирует восемь видов деятельности с виртуальными активами в Дубае, включая свободные зоны, но кроме DIFC. Лицензирование проходит в две стадии: сначала разрешение на учреждение компании (Approval to Incorporate), которое ещё не даёт права работать с виртуальными активами, затем лицензия VASP.
Управление рынков капитала (CMA), ранее — Управление по ценным бумагам и товарам (SCA)
С 1 января 2026 года федеральный регулятор SCA заменён Управлением рынков капитала, в ведении которого находятся поставщики услуг с виртуальными активами за пределами Дубая и финансовых свободных зон. В апреле 2026 года CMA объявило о новой системе регулирования виртуальных активов; детальные требования сверяются с официальным текстом на этапе оценки.
Центральный банк ОАЭ (CBUAE)
CBUAE лицензирует поставщиков розничных платёжных услуг четырёх категорий, системы хранимой стоимости (SVF) и обменные дома, а по Регламенту об услугах с платёжными токенами, действующему с 31 августа 2024 года, — эмитентов платёжных токенов, кастодианов и провайдеров конвертации. Режим применяется на материковой территории и в нефинансовых свободных зонах, но не в DIFC и ADGM.
Управление по регулированию финансовых услуг ADGM (FSRA)
FSRA выдаёт разрешение на финансовые услуги (Financial Services Permission) для деятельности с виртуальными активами, выпуска токенов, привязанных к фиатной валюте, денежных услуг, инвестиционной и банковской деятельности. До выдачи разрешения заявитель получает предварительное одобрение с условиями по капиталу, персоналу, регистрации и помещению.
Управление финансовых услуг Дубая (DFSA)
DFSA регулирует деятельность с криптотокенами, денежные услуги, инвестиционные фирмы и банки в DIFC. С 12 января 2026 года DFSA больше не публикует перечень признанных криптотокенов: каждая фирма сама оценивает и документально обосновывает пригодность каждого токена.
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC); Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA); Таможенное и акцизное управление; Регистр компаний
Торговые площадки виртуальных активов лицензирует SFC, эмитентов стейблкоинов, привязанных к фиатной валюте, — HKMA, которое выдало первые лицензии 10 апреля 2026 года. Операторов денежных услуг лицензирует Таможенное и акцизное управление; режимы для дилинга и хранения виртуальных активов изложены в итогах консультаций декабря 2025 года.
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS)
По Закону о платёжных услугах MAS выдаёт лицензии трёх классов: на обмен валюты (money-changing), стандартного платёжного института и крупного платёжного института. Стандартному платёжному институту нужен базовый капитал 100 000 сингапурских долларов, а при превышении установленных законом месячных объёмов требуется лицензия крупного института.
Управление финансовых услуг (FSA)
По Закону о поставщиках услуг с виртуальными активами 2024 года деятельность с виртуальными активами без лицензии запрещена с 1 января 2025 года; бирже нужен начальный капитал 100 000 долларов США, директор-резидент и штатный комплаенс-офицер. FSA также лицензирует дилеров по ценным бумагам по Закону о ценных бумагах 2007 года.
Комиссия по финансовым услугам (FSC)
Закон об услугах с виртуальными активами и первичном размещении токенов 2021 года предусматривает отдельные классы лицензий для брокеров-дилеров, кошельков, кастодианов, консультантов и торговых площадок. Инвестиционные дилеры лицензируются по Закону о ценных бумагах 2005 года, минимальный капитал зависит от категории лицензии.
Комиссия по финансовым услугам (FSC)
Поставщики услуг с виртуальными активами регистрируются в FSC по Закону о VASP 2022 года; фиксированного минимального капитала нет, но он должен соответствовать масштабу и рискам бизнеса, а назначение уполномоченного представителя обязательно. Инвестиционный бизнес лицензируется по отдельному законодательству.
Денежно-кредитное управление Каймановых Островов (CIMA)
С 1 апреля 2025 года хранение виртуальных активов и торговые площадки требуют лицензии CIMA, остальные услуги с виртуальными активами подлежат регистрации; у лицензиата должно быть не менее трёх директоров. Для бизнеса по инвестициям в ценные бумаги действует собственный режим лицензирования.
Комиссия по финансовым услугам Вануату (VFSC)
Закон о поставщиках услуг с виртуальными активами № 3 от 2025 года ввёл лицензии на обмен, перевод, хранение и услуги для эмитентов. Финансовые дилеры, включая дилеров с цифровыми активами, лицензируются по Закону о лицензировании финансовых дилеров, который требует местного офиса и управляющего или директора-резидента.
Управление финансовых услуг Лабуана (Labuan FSA)
Лицензия на брокерскую деятельность на денежном рынке (money broking) может включать содействие сделкам с цифровыми активами, не являющимися ценными бумагами; в этом случае требуется оплаченный капитал 1,5 млн ринггитов. Обслуживать можно только институциональных и состоятельных клиентов, офис в Лабуане обязателен.
FINTRAC; Revenu Québec (Квебек)
Предприятия денежных услуг (MSB), включая дилеров виртуальной валюты, регистрируются в FINTRAC; это регистрация, а не лицензия, и без обновления каждые два года она истекает. Иностранные компании, обслуживающие клиентов в Канаде, тоже регистрируются, а в Квебеке дополнительно нужна провинциальная лицензия.
FinCEN; финансовые регуляторы штатов
Предприятия денежных услуг регистрируются в FinCEN в течение 180 дней после создания и обновляют регистрацию каждые два года; регистрация не является лицензией. Денежные переводы лицензируются на уровне штатов, и 31 штат полностью или частично принял модельный закон Money Transmission Modernization Act.
Мы указываем только проверенные режимы. Другие юрисдикции оцениваем по запросу.
Опишите проект в нескольких предложениях. Мы ответим по существу: какие вопросы нужно решить и с чего начать.